近期，宸芯科技股份有限公司（下稱“宸芯科技”）披露，已于3月3日在青島證監(jiān)局完成北交所IPO輔導(dǎo)備案，進(jìn)入輔導(dǎo)期。

公開資料顯示，宸芯科技成立于2019年12月，目前注冊(cè)資本196773.47萬元，公司總部位于青島西海岸新區(qū)，在北京、上海、西安、深圳設(shè)有下屬公司。2019年12月完成戰(zhàn)略引資和混合所有制改革，2022年11月完成股份制改造。

宸芯科技主要從事無線通信SoC芯片及模組類產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)與銷售，系為數(shù)不多的掌握2G/3G/4G/5G等蜂窩通信及相關(guān)演進(jìn)技術(shù)的無線通信芯片及解決方案國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商，產(chǎn)品及服務(wù)廣泛應(yīng)用于專用通信、寬帶物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)通信等領(lǐng)域。

新三板掛牌剛滿3個(gè)月，國(guó)資委為實(shí)際控制人

宸芯科技是央企中國(guó)信息通信科技集團(tuán)有限公司（下稱“中國(guó)信科”）旗下專業(yè)從事無線通信SoC芯片設(shè)計(jì)及相關(guān)業(yè)務(wù)的唯一平臺(tái)。

天眼查信息顯示，宸芯科技經(jīng)歷三輪融資，均未公開披露融資金額，投資方包括輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)中信建投、中金資本、長(zhǎng)江創(chuàng)投、紅馬投資集團(tuán)等。

早在2022年12月，證監(jiān)會(huì)就曾披露宸芯科技在科創(chuàng)板上市的輔導(dǎo)備案報(bào)告。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，2023年8月公司IPO輔導(dǎo)狀態(tài)已變更為“輔導(dǎo)驗(yàn)收”，但之后上市審核網(wǎng)站一直沒有顯示被受理。

2024年12月2日，宸芯科技在新三板掛牌，截至目前剛滿3個(gè)月，宸芯科技也就此提醒投資者，公司須在掛牌滿12個(gè)月后，方可申報(bào)公開發(fā)行股票并在北交所上市。

在新三板掛牌時(shí)，宸芯科技向中國(guó)信科定向發(fā)行了4571.43萬股股票，發(fā)行價(jià)格3.50元/股，募集資金1.60億元，主要用于5G車聯(lián)網(wǎng)專用通信芯片解決方案開發(fā)項(xiàng)目、新一代SDR芯片通用平臺(tái)及通信方案驗(yàn)證開發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，顯示出中國(guó)信科對(duì)宸芯科技發(fā)展的支持。

宸芯科技的前身為宸芯科技有限公司，由電信科研院、聯(lián)芯科技、大唐聯(lián)誠(chéng)、國(guó)創(chuàng)投資、國(guó)新央企、國(guó)新雙百、華澍天澤、紅馬華清創(chuàng)加、上海澤晟、青島孚澤為股東在2019年12月18日出資設(shè)立，注冊(cè)資本未15.49億元。彼時(shí)，宸芯有限的前三大股東為電信科研院、聯(lián)芯科技、國(guó)創(chuàng)投資，持股比例分別為25.93%、17.23%、12.91%。

后經(jīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股等形式，宸芯科技的股東陣營(yíng)發(fā)生了一定的改變。其中，宸芯科技設(shè)立出資方之一聯(lián)芯科技，以及2023年3月最近一輪的投資方之一中金資本，均已退出宸芯科技股東行列。

目前，中國(guó)信科直接持有宸芯科技15.03%股份，并通過電信科研院、大唐聯(lián)誠(chéng)、大唐發(fā)展合計(jì)控制該公司44.86%的股份，為其控股股東，國(guó)務(wù)院國(guó)資委為其實(shí)際控制人。

此外，國(guó)新基金等諸多實(shí)力派私募基金均為其股東。中國(guó)國(guó)新基金管理有限公司旗下的國(guó)新央企、國(guó)新雙百、浙江制造基金均為宸芯科技股東，前兩者持股都在5%以上；同時(shí)，國(guó)創(chuàng)投資引導(dǎo)基金、湖北長(zhǎng)江5G基金、中金上汽、青島?？?、上海澤晟、國(guó)開科創(chuàng)等十幾家私募基金也都在其股東行列。

推出業(yè)界首款C-V2X通信芯片，市占率超30%

宸芯科技是為數(shù)不多的掌握2G/3G/4G/5G等蜂窩通信及相關(guān)演進(jìn)技術(shù)的無線通信芯片及解決方案國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商，在專網(wǎng)通信、寬帶自組網(wǎng)通信、車聯(lián)網(wǎng)通信等方面具有深厚的技術(shù)積累，形成了超大規(guī)模SoC芯片設(shè)計(jì)技術(shù)、無線移動(dòng)通信技術(shù)、軟件定義無線電（SDR）芯片平臺(tái)技術(shù)等三大核心技術(shù)。

作為無線通信SDR SoC芯片國(guó)產(chǎn)化先行者，該公司89系列無線通信SoC芯片產(chǎn)品同時(shí)支持多波形并發(fā)，產(chǎn)品部分性能指標(biāo)已達(dá)到或超過國(guó)際芯片廠商在國(guó)內(nèi)銷售的同級(jí)別產(chǎn)品。在寬帶物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，宸芯科技率先將基于SDR SoC技術(shù)架構(gòu)的芯片產(chǎn)品應(yīng)用于民用無人機(jī)場(chǎng)景，并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；逃?。

在無線通信領(lǐng)域，宸芯科技建立了以SDR SoC為特色的產(chǎn)品體系，通過軟件定義的方式，單顆芯片可支持2G/3G/4G/5G、C-V2X、NTN、寬帶自組網(wǎng)、寬帶集群、專網(wǎng)通信等十余種通信制式，并支持不同通信制式間的動(dòng)態(tài)加載和多模并發(fā)通信，從而靈活、高效地應(yīng)用于多個(gè)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)“一芯多用”。

在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，宸芯科技是國(guó)內(nèi)最早推出支持車聯(lián)網(wǎng)C-V2X功能的無線通信SoC芯片廠商，也是目前唯一具備車聯(lián)網(wǎng)C-V2X芯片量產(chǎn)能力的國(guó)有企業(yè)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超30%。

其2018年推出的業(yè)界首款C-V2X通信芯片CX1860，支持C-V2X PC5直連通信的能力、集成的基帶處理器和應(yīng)用處理器、以及軟件無線電技術(shù)，為城市道路、高速公路、封閉園區(qū)等多種車路協(xié)同場(chǎng)景提供了靈活的通信解決方案。

2021年發(fā)布了第二代多模多頻高精度GNSS SoC芯片GX8012，定位精度達(dá)厘米級(jí)；2023年推出支持5G車聯(lián)網(wǎng)的CX1920芯片。

目前，宸芯科技的C-V2X芯片和解決方案已廣泛應(yīng)用于七個(gè)國(guó)家級(jí)車聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)，并支持全國(guó)超過五十個(gè)智能網(wǎng)聯(lián)示范區(qū)，市場(chǎng)份額名列前茅。

宸芯科技在專網(wǎng)通信、寬帶自組網(wǎng)通信、車聯(lián)網(wǎng)通信等方面具有深厚的技術(shù)積累，截至2023年12月末，該公司擁有專利129項(xiàng)，先后牽頭承擔(dān)或參與了“5G車聯(lián)網(wǎng)第一階段技術(shù)車載終端芯片研發(fā)”、“低時(shí)延高可靠5G終端芯片原型平臺(tái)研發(fā)”、“面向R15的5G終端測(cè)試體系與平臺(tái)研發(fā)”等一系列國(guó)家重大科研課題。

毛利率超70%，預(yù)計(jì)市值不低于8億元

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年，宸芯科技營(yíng)業(yè)收入分別為37142.89萬元、41810.11萬元，歸母凈利潤(rùn)分別為6221.35萬元、3449.69萬元；扣非后歸母凈利潤(rùn)則大幅縮水，分別為-6781.06萬元、777.31萬元。而這兩年宸芯科技的毛利率分別高達(dá)73.46%、71.92%。

研發(fā)投入金額則分別為21406.87萬元、18048.08萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例高達(dá)57.63%和43.17%。對(duì)此宸芯科技解釋稱，由于公司所處的無線通信SoC芯片領(lǐng)域是典型的高研發(fā)投入領(lǐng)域，具有技術(shù)壁壘高、研發(fā)周期長(zhǎng)、研發(fā)投入大等特點(diǎn)，前期需要大額的研發(fā)投入以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

而2024年1至6月，宸芯科技未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入總額為7192.59萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-8935.53萬元。

宸芯科技表示，作為集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，公司為確保相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)保持行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，需要持續(xù)投入大量研發(fā)資金以保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)推出具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃，宸芯科技2024年內(nèi)將持續(xù)加大車聯(lián)網(wǎng)、NTN等領(lǐng)域研發(fā)投入，且涉及多款芯片流片等費(fèi)用支出，基于此，公司預(yù)計(jì)2024年將受研發(fā)投入影響存在業(yè)績(jī)波動(dòng)，預(yù)期扣非歸母凈利潤(rùn)將虧損。

由于2024年年度報(bào)告還未披露，僅考慮2023年?duì)I業(yè)收入、2022年及2023年研發(fā)投入及預(yù)計(jì)市值不低于8億元等情況，宸芯科技認(rèn)為，公司符合《上市規(guī)則》第2.1.3條規(guī)定的在北交所上市的財(cái)務(wù)條件。